臺灣指數公司發布臺灣指數公司特別股混合高股息20報酬指數，兼具特別股與穩定配息之特色 (系列報導2/3)

2019/02/15 15:40

臺灣指數公司於2月18日起計算發布「特別股混合高股息20報酬指數」(簡稱「特股高息20報酬指數」)之盤中即時指數，為國內首檔結合特別股和股息穩定且高之普通股編製之指數。

臺灣指數公司表示，「特股高息20報酬指數」篩選符合市值50億元以上規模和流動性標準的上市特別股，以滿足可投資性。若選取的特別股檔數未達20檔，則依照已入選的特別股訂定普通股篩選基準，選取符合市值規模、流動性標準、現金股利等條件的上市普通股，以補足成分股20檔，構建兼具股息穩定、股利率高、波動度低之股票組合。

「特股高息20報酬指數」每年10月進行指數成分股定期審核，並有快速納入機制，於每季底將通過篩選標準的新上市特別股納入成分股，建構以特別股為主的投資組合且維持成分股為固定檔數20檔。目前最新一期指數權重前十大成分股為中華電、國泰甲特、國泰乙特、台灣大、富邦乙特、富邦甲特、遠傳、華碩、開發金與廣達(如附表一)。

臺灣指數公司表示，依據指數編製規則利用五年歷史資料進行指數回測，五年指數日報酬率之年化標準差(波動度)約為10.78%，相較於同期間大盤波動度12.83%低；如從夏普比率來看，指數表現達78%，高於大盤的69%；五年的年化殖利率約5.02%，同期大盤指數為3.98% (如附件二)。因2017年起通過篩選的上市特別股檔數增加，由指數回測結果顯示，2017年全年殖利率約4.67%，優於同期大盤指數的4.51%，特別股混合高股息20報酬指數具有高股利率與低波動度的特性。

附表一：最新一期指數權重前十大成分股名單

1. 資料來源為臺灣指數公司，計算資料為2018年10月31日。
2. 指數前十大成分股係依指數編製規則設算，非為推介目的。

附表二：指數回測期間指數績效表現分析

1. 資料來源:臺灣證券交易所、臺灣指數公司，計算期間為2013年1月2日至2018年10月31日，臺灣指數公司整理。
2. 總報酬=(期末報酬指數/期初報酬指數)-1
3. 歷史資料模擬投組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬率及未來績效。