臺灣指數公司陳欣昌總經理：以創新商品及服務推動臺灣指數

2016/05/26 17:00

由台灣競爭力論壇學會、台灣證券交易所、台北市商業會、台灣商業聯合總會、財團法人王永慶先生教育基金會等機構於5月26日共同舉辦「新金融之指數化投資發展」，臺灣指數公司陳欣昌總經理受邀出席擔任「以創新商品及服務推動臺灣指數化投資」專題演講主講人。

其他受邀出席者還包括台灣證券交易所李述德董事長、中華證券交易服務有限公司毛志榮總裁，兩位貴賓「指數化投資之變革與前瞻」與「大中華跨境指數-融合中國與全球金融市場」進行專題分享。李董事長闡述台灣資本市場的核心價值，即大眾投資更便捷，金融商品更多元，市場環境更國際，並強調指數化投資及ETF發展歷程將進入新一輪變革，未來透過國際連結及研發創新商品，可望提供指數化投資更多商機。毛志榮總裁則特別介紹中華交易服務公司跨境產品及服務，希望繼續加深台灣與香港市場的產品互動。

陳欣昌總經理在專題演講中以美國股神巴菲特提了八次的投資邏輯開場，說明指數化投資的意義，強調指數化投資的優勢，包括交易費用低、操作策略一致、風險分散程度高、人為操縱不易與操作規則透明等，並以國內外主動式基金長期平均表現與指數績效比較之實例證明，無論國內外，被動式投資長期績效均領先多數的主動式投資績效。

由於被動式投資績效長期表現良好，因此全球退休基金投資策略採用被動式投資比重逐年上升，其中，全球最大的退休基金「日本國民年金」(GPIF)，資產規模約達2.76兆美金，股票部位採用被動式投資的比重已達到84%，另外美國前五大股票投資規模在330億美元以上的退休基金，投資被動式投資比重也分別達到72~87%。同時，依據Boston Consulting Group於2015年7月研究顯示，2014年被動式投資(含ETF)資產規模為11兆美元占全球資產管理比重為14%，2015~2018年全球新流入投資資金中，預估被動式投資占比將高達35%，顯示國際資金對於被動式投資的需求十分強勁。

陳欣昌總經理特別指出，台灣指數型商品的應用也日趨多元化，例如從原型ETF逐步發展到槓桿反向、商品及期貨ETF，讓投資人無論多空或不同資產類別都可透過ETF進行投資。同時，產品也從多元ETF發展至指數期貨、指數選擇權、指數權證、投資標竿、海外店頭商品…等，指數商品蓬勃發展已蔚然成風。在這樣的浪潮之下，指數設計類型也從過去較為單純的市值加權指數逐步發展至聰明貝他(smart beta)指數，即結合主動式與被動式投資的特色，獲得比單純被動式投資更高的報酬，例如就業99指數，即為smart beta指數，該指數獲勞動基金運用局採用，並進行300億的的委外投資。第一波委託期間自2011年7月15日至2015年4月30日止，共50億代操金額的代操基金報酬率達28.67%；第二波委託期間自2011年7月15日至2015年6月30日止，共283億代操金額的代操基金報酬率達25.9%。

最後，陳總經理也說明台灣指數公司(Taiwan Index Plus Corporation)未來指數編製規劃的四大面向，包括「社會議題」、「企業責任」、「五大產業」與「國際合作」。

「社會議題」：臺灣平均壽命逐年增加和少子化現象，台灣投資人亦趨於高齡化，「存股」的投資行為逐漸成為市場投資型態之一，因此，臺灣股票市場具有現金配息率高且穩定的特色，為掌握此發展特色，台灣指數公司未來將規劃推出高股利相關指數，提供退休基金及一般投資人長期且穩定的投資選擇。

「企業責任」：在環境破壞與全球經貿對於社會產生強烈的衝擊，企業被期待對社會、環境進行改善的責任義務。因此，未來台灣指數公司將基於社會公益、環保永續與經濟繁榮的面向預計推出企業社會責任指數。

「五大產業」：近來台灣景氣低迷、政府計畫的「五大產業創新計畫」可望成為資金投入、提振台灣經濟的利器，未來台灣指數公司也將聚焦重點產業，推出符合市場需求的產業特色指數，引導社會資金支援產業發展。

「國際合作」：近年來台灣證交所積極推動國際合作，致力提升台灣資本市場在國際的知名度，同時藉由指數合作編製，提供臺灣投資人更多海外投資之機會。

臺灣指數公司於這波指數化投資發展浪潮中，將會主動掌握指數發展趨勢，以「社會議題」、「企業責任」、「五大產業」與「國際合作」等四大面向積極推動各項創新產品及服務，吸引資金投資台灣資本市場，增添市場動能，為投資人創造投資價值，達成「指數創新、加值創富」的策略願景。

臺灣指數公司簡介

「臺灣指數股份有限公司」(Taiwan Index Plus Corporation, TIP)於2016年1月27日由臺灣證券交易所100%轉投資設立，為一專業指數資訊服務公司，專責指數開發、維護、授權及國內外推展等主要業務。台灣指數公司將接受證交所委託，進行維護和推廣證交所現有指數，包括臺灣最具代表性之TAIEX指數系列、與FTSE合編之臺灣指數系列及其他客製化指數。此外，未來也將掌握國際指數發展潮流，與國外機構洽商合作編製符合投資需求之指數，以授權業者發行指數股票型基金（ETF）、指數基金、指數期貨、指數選擇權、指數權證、結構型金融商品等指數商品；或授權資產管理機構使用指數作為投資績效指標，以促進我國被動式投資市場持續成長，為國內外投資者提供資產管理的新標的，增添國內資本市場動能。本著「指數創新、加值創富」的策略願景，以及「全球視野、在地服務」的發展方針，「臺灣指數股份有限公司」將致力於提供更優質且全方位的指數及資訊服務，進一步滿足國內外指數化投資需求，協助臺灣資本市場商品創新，強化證券相關產業發展，並參與交易所國際合作策略，以提升我國金融競爭力。

 李述德董事長於會中闡述台灣資本市場的核心價值

陳欣昌總經理於會中提出四大面向五大產業觀點獲得現場來賓強烈共鳴

 

 

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