指數化投資論壇首登場 臺灣指數公司績效佳

2016/09/06 16:00

臺灣指數公司於9月6日假台北寒舍艾美酒店舉行第一屆「台灣指數化投資論壇」，共安排五場專題演講及四場座談會，內容精采豐富。今日論壇出席貴賓可謂眾星雲集，包含金融監督管理委員會黃天牧副主委、勞動基金運用局劉麗茹副局長、中華證券交易服務公司石曉成聯席董事長、韓國交易所常務李鏞國等代表蒞臨或演講，國際主要指數公司如恆生指數、S&P、FTSE、MSCI高層、國內外投信及證券界高層、國內重要退休基金與壽險業高層代表以及國內外媒體等代表共計近300人 出席。臺灣指數公司李啓賢董事長開場特別指出，指數公司自3月正式營運以來，於7月起發布「漲升股利100、150指數」、「臺指股利點數」3檔指數，並完成「金融槓反指數」、「臺灣加權槓反指數」及「公司治理100指數」授權投信業者，打破從2014年以來，只有新增追蹤海外市場ETF的局面，預計今年將為ETF市場新增5檔臺股ETF。今日論壇會場還有國際指數公司、國內重要ETF發行人包括元大、富邦與國泰投信，還有韓國交易所及韓國未來資產管理公司等近十個國內外交易所及資產管理公司設立攤位，向與會貴賓介紹國內外最新指數化投資發展趨勢及相關商品應用之訊息，場面非常熱鬧。

本次論壇由臺灣指數公司李啓賢董事長開場致詞，李董事長表示為加速推廣臺灣指數化投資，並加速在地金融商品與制度的創新，且加強我國機構投資人、證券及投信業者與國際主要指數公司的專業交流，希望為我國資本市場創造正面效益與契機，因此催生出此次具有臺灣特色的專業論壇；同時他強調，臺灣指數公司自3月正式營運以來，於7月起發布「漲升股利50、100指數」、「臺指股利點數」3檔指數，並完成「金融槓反指數」、「臺灣加權槓反指數」及「公司治理100指數」授權投信業者，打破從2014年以來，只有新增追蹤海外市場ETF的局面，預計今年將為ETF市場新增5檔臺股ETF。另外台韓通在雙方交易所努力之下，已有具體合作成果，預計今年10月初台韓市場將同時掛牌追蹤對方市場標竿指數之ETF。另臺韓雙方也在規劃合作編製臺韓指數及共同行銷推廣臺韓ETF，相信在雙方互動良好的基礎上，未來將有更多美好的合作成果。

金管會黃副主委也特別蒞臨演講「以指數化投資提升資本市場效能」，演講內容就全球被動式投資發展趨勢、國內市場現況進行介紹，並提出發展我國被動式管理投資市場之策略規劃。黃副主委特別強調，金管會從2003年以來持續檢討及鬆綁法規，從實施流動量提供者制度、投資人大數據分析至今年成立專業指數服務公司-臺灣指數公司，金管會長期致力建構友善的指數化投資發展環境。未來政策工作重點包括兩大方向，一為擴大ETF市場規模、提升國內資產管理人才與技術;二為透過臺灣指數公司提供指數研發、授權等服務，積極推動指數化投資引導社會資金支援產業發展。

臺灣證券交易所總經理暨臺灣指數公司李啓賢董事長於午餐演講「以產品創新提升ETF規模」中特別分享，近年臺灣ETF市場蓬勃發展，臺股相關的ETF資產規模最大(53%)，追蹤海外股票市場之槓桿反向ETF成交值最高(52%)，同時ETF投資人結構包括本國法人(41%)與自然人(52%)及外資(7%)，趨於均衡。著眼當前市場現況和趨勢，證交所預期未來將結合100%子公司臺灣指數公司共同朝編製創新指數、開發多元產品、擴大市場參與等三大策略方向，並配合金管會引導保險業可運用資金擴大投資台股及ETF，以提升投資穩健性及效率，以期帶動指數化投資更多創新與成長的契機。

中華證券交易服務公司石曉成聯席董事長於主題演講「互聯互通下的指數化投資」中表示，隨著中國大陸加速與全球金融市場互相融合，配合互聯互通的發展，指數化投資可望有效益地捕捉更全面的中國大陸投資機遇。元大投信黃昭棠執行副總則在「指數化投資之未來趨勢與展望」主題演講中提到，面對高齡化與低經濟成長的年代，亞洲地區發展指數化投資的思維勢必要走出ㄧ條不同於歐美市場的道路，不單從便宜、簡單、透明等傳統指數化商品行銷模式出發，而是有能力提供客戶獲利的投資解決方案。富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文協理於「台灣ETF與全球資產配置」演講時深度分析ETF可應用之資產配置策略已趨於多元化， 包括長期持有(long-only)、槓桿反向(Leveraged/Inversed)、避險或價差交易(long-short)等，透過指數化商品不同策略運用，投資人可高度提升投資效率。

本次論壇除了主題演講之外，也透過四場座談會，探討現今指數化投資參與者及投資人最關心的議題。首場座談會「指數化商品發展與應用」由台灣指數公司陳欣昌總經理主持，邀請期交所、證交所及投信等市場專家共同探討近年來全球指數化投資趨勢逐漸明顯，指數化商品急速成長，但隨著全球經濟趨緩，投資人的投資態度轉於保守穩健，而指數商品的創新可符合投資人需求，因此建構台灣指數商品生態系統刻不容緩，也是政府、交易所、業者需共同一起努力的方向。

第二場座談會「Smart Beta 2.0 - 優化聰明因子投資策略」則是由證交所黃乃寬副總經理主持，特別邀請到國際重要指數公司如恆生指數、S&P、FTSE、MSCI等指數設計與研究部主管來台參與座談，與會代表分享國際指數編製方法最新發展趨勢，已逐漸從既有的傳統市值加權指數逐漸演進至透過對特定風險因子曝露以強化績效的Smart Beta投資策略，以期能同時兼顧被動式投資之優點及有效改善報酬，並已漸受市場廣大的青睞與迴響，臺灣應掌握 Smart Beta指數化投資的發展及應用以提供機構法人進行多元指數化投資管理策略。

第三場座談會主辦單位邀請到前金管會主委、現任政治大學風險與保險研究中心王儷玲主委主持，本場匯集產官學界一同研討「社會責任投資發展趨勢」，說明全球投資人已逐漸關注可兼顧獲利成長及永續經營的企業，帶動社會責任投資的興起。台灣社會責任投資亦逐漸受到廣泛重視，特別是指數創新編製ESG或CSR指數，能增加社會責任投資的應用工具及提升績效，讓機構投資人更能透過推廣「指數化社會責任投資」以帶動產業正向發展。

最後壓軸的第四場座談會「利用指數化投資管理基金」則由證交所前總經理林火燈先生主持，邀請勞動基金運用局劉麗茹副局長、南山人壽楊智淵投資長及投信代表共同探討機構法人運用指數化投資管理基金趨勢主要採委外代操，目前國內委外約占21%、國外委外約占95%，顯示國內指數化委外代操仍有成長空間，未來可思考透過smart beta指數或客製化指數達成投資目標，然而在實務面上仍有包括產品、稅制、通路平台、壽險資金運用的限制等亟待克服，還需相關單位重視及支持，建立友善的指數化投資環境，建構多元的指數化商品生態系統，擴展創新研發能量，促進台灣投資界培養人才及提升我國資產管理業者競爭力。

臺灣指數公司表示，今日論壇會場還有國際指數公司、國內重要ETF發行人包括元大、富邦與國泰投信，還有韓國交易所及韓國未來資產管理公司等近十個國內外交易所及資產管理公司設立攤位，向與會貴賓介紹國內外最新指數化投資發展趨勢及相關商品應用之訊息，場面非常熱鬧。

今日「指數化投資論壇」已順利圓滿完成，臺灣指數公司表示，本次舉辦第一屆指數化投資論壇深具意義，為台灣建立國際專業性指數資訊交流平台，指數公司未來也預計每年持續舉辦此旗艦型論壇，目的除了推廣國內指數化投資，希望透過指數化投資引導資金投資國內上市櫃股票，促進金融商品多元化，並帶動投信、證券商業務發展，活絡台股市場，創造資本市場多贏的策略。

 

臺灣指數公司簡介

「臺灣指數股份有限公司」(Taiwan Index Plus Corporation, TIP)於2016年1月27日由臺灣證券交易所100%轉投資設立，為一專業指數資訊服務公司，專責指數開發、維護、授權及國內外合作等主要業務。本著「指數創新、加值創富」的策略願景，以及「全球視野、在地服務」的發展方針，「臺灣指數股份有限公司」將致力於提供更優質且全方位的指數及資訊服務，進一步滿足國內外指數化投資需求，協助臺灣資本市場商品創新，強化證券相關產業發展，促進我國被動式投資市場持續成長，為國內外投資者提供資產管理的新標的，增添台股市場動能，以提升我國資本市場競爭力。

 

相關訊息可瀏覽臺灣指數公司官方網站，網址為http://www.taiwanindex.com.tw。

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