臺灣指數公司編製推出三檔主題及風格指數，提供國內多元指數投資標的。(系列報導1/4)

2018/05/23 13:30

為掌握臺灣資本市場特色，提供更多台股主題以供指數化投資應用，臺灣指數公司已設計完成三檔不同類型之指數，分別為「臺灣上市上櫃中小型公司治理指數」、「臺灣指數公司價值投資指數」及「臺灣上市上櫃IPO指數」，預計5月28日正式上線，篩選具有財務表現、投資價值或中小型公司治理表現突出之成分股編製指數，希望透過指數化投資優勢，吸引資金挹注台股，進而活絡資本市場。

 「中小型公司治理指數」係選取上市上櫃公司治理評鑑結果排名前20%的公司，再以中小型上市上櫃公司股票(市值低於上市公司第50大)為指數成分股篩選範圍，評量股票流動性後，繼而運用財務指標評分方法將公司營運能力、獲利能力及經營效率列為進一步篩選標準，每年篩選出50檔成分股，選取臺灣公司治理良好及獲利能力佳具成長潛力的上市上櫃中小型股票組合為目標。

 「價值投資指數」係結合股價與公司獲利、股利等財務數據進行選股，再依長短期本益比差異大小排序選出30檔成分股，同時運用本益比與市值雙因子加權方式，以展現價值投資的特性；依據 5年歷史回測結果發現，價值投資指數除有亮眼的投資報酬績效外，並具有高股息殖利率。

 「IPO指數」之編製目標係為表彰眾多優質且營運突出之臺灣本地與海外台商，向臺灣證券交易所與中華民國證券櫃檯買賣中心申請初次上市(IPO)，以運用證券市場多元化籌資管道募集資金，俾利擴大營運規模，持續提升企業經營績效。臺灣指數公司上市上櫃IPO指數成分股挑選最近兩年之初次上市櫃股票(不含上櫃轉上市或轉控股公司或合併新設公司)，指數成分股以中小型股票為主，指數走勢相較大盤活潑，其最近一、三、五年股價指數反映的資本利得均優於大盤及櫃買指數。

 臺灣指數公司表示，依據投信投顧公會資料統計，2017年台股ETF當中以傳統市值加權的ETF資金呈現淨流出約93億台幣，同期間以因子投資(smart beta)篩選為主的台股風格型ETF則呈現資金淨流入約127億，顯示台灣投資人對強化報酬、降低風險或增加投資多樣性的台股ETF投資興趣逐漸增加，因此將持續推出多樣化指數，以供專業投資團隊建立各類指數投資策略工具或元件。截至2018年5月15日，臺灣指數公司已完成自有指數授權國內外投信發行10檔ETF，其中2017年有4檔上市、2018年至今已有3檔上市、未來另有3檔ETF將陸續推出，包含國泰投信及三星資產管理公司臺韓科技ETF、新光投信內需高收益ETF。臺灣指數公司與合作對象共同致力推動台股ETF多元化，未來也將持續與機構法人、投信公司、證券商、期貨商等合作，建構台灣指數化投資生態系統(ecosystem)、創造多贏，並為股市增添新動能。

附表一：臺灣指數公司上市ETF一覽